Águas de Chapecó possui uma área de 139,2Km² e localiza-se na região Oeste do estado, a uma latitude 27º04’13” sul, longitude 52º59’12” oeste e altitude de 291 metros. Limita-se ao norte com Nova Erechim e Saudades; ao sul com o rio Uruguai; ao Leste com Planalto Alegre e Caxambu do Sul e ao oeste com São Carlos.
O município é banhado ao norte e oeste pelo rio Chapecó e ao sul pelo rio Uruguai. É cortado pela SC 283, interligando o município a São Carlos, Palmitos e às BRs 282 em Chapecó e a BR 158 em Palmitos e pela Rodovia Estadual SC 164-Chapecó, Caxambú do Sul e Águas de Chapecó.
Situa-se a 47 km de Chapecó e faz parte da Associação de Municipios do Oeste de Santa Catarina – AMOSC.
Sua população em 2010 era de 6.110 habitantes, sendo 3.236 residentes na área urbana e 2.874 residentes na área rural. Em 2013 a estimativa populacional é de 6.313 habitantes, segundo dados do IBGE.